Como ler os números
O que significa cada número do VisRatio, explicado para quem está começando.
Receita
Todo o dinheiro que uma empresa recebe pela venda de produtos e serviços. Mostra o tamanho do negócio.
Margem operacional
O lucro operacional (receita menos custo dos produtos vendidos, P&D e despesas de vendas e administrativas) dividido pela receita. Mostra a eficiência do negócio principal. Compare dentro do mesmo setor: empresas de software costumam ter margens altas, e varejistas, baixas.
Margem líquida
O lucro líquido, o que sobra depois de juros, impostos e itens não operacionais, dividido pela receita.
Dividendos pagos e dividendo por ação
Dividendos pagos é todo o dinheiro que uma empresa repassou aos acionistas em um ano. Dividendo por ação é o valor pago por cada ação. Como o preço das ações varia entre empresas, um dividendo por ação maior não significa um dividend yield maior.
Valor de mercado
Preço da ação × ações em circulação. O VisRatio usa o fechamento do pregão anterior e o número de ações dos relatórios da SEC, então recompras ou novas emissões depois do relatório podem fazer o valor diferir um pouco do real. Um ADR da TSMC equivale a cinco ações ordinárias, e o valor de mercado é convertido por essa proporção.
Dividend yield
Os dividendos por ação de um ano divididos pelo preço atual da ação. Se o preço sobe e o dividendo não muda, o yield cai.
P/L (preço/lucro)
O preço da ação dividido pelo lucro por ação: quantas vezes o lucro de um ano o preço atual representa. Não é calculado para empresas com prejuízo líquido.
Crescimento da receita
Quanto a receita cresceu em relação ao ano fiscal anterior. Só comparamos relatórios que cobrem um ano inteiro.
Fluxo de caixa livre (FCL) e margem de FCL
O caixa realmente gerado pelas operações menos o investimento em fábricas e equipamentos. É o dinheiro disponível para dividendos, recompras e pagamento de dívidas. A margem de FCL é esse dinheiro dividido pela receita.
ROE (retorno sobre o patrimônio)
O lucro líquido dividido pelo patrimônio médio dos acionistas: quanto a empresa ganhou com o dinheiro dos acionistas. Empresas que recompram muitas ações podem ficar com patrimônio pequeno e ROE acima de 100%, então leia junto com a relação dívida/patrimônio.
Dívida/patrimônio
Passivos totais divididos pelo patrimônio total. 100% significa que os passivos são iguais ao patrimônio dos acionistas. Bancos e seguradoras ficam fora da comparação porque depósitos e reservas de seguros contam como passivos.
10-K, 10-Q, 20-F
Relatórios que as empresas listadas nos EUA entregam à SEC. O 10-K é o relatório anual e o 10-Q, o trimestral. Empresas de fora dos EUA, como a TSMC, entregam o relatório anual 20-F.
Ano fiscal
As empresas encerram o ano em meses diferentes: a Apple em setembro, a NVIDIA em janeiro. No VisRatio, AF2026 significa que o ano fiscal terminou em 2026.