TSMC TSM
Premier fondeur mondial de semi-conducteurs (nœuds avancés). Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (ADR), cotée sur NYSE.
D’après le rapport annuel (exercice 2025, janvier 2025 – décembre 2025)
TSMC vaut en Bourse
environ 1 947 milliards de dollars US.
N° 6 par capitalisation boursière sur 293 entreprises, au cours de clôture du 6 nov. 2026. Chiffre d’affaires (exercice 2025) : 3 809,0543 milliards NT$.
- Cours (clôture)
- 375,44 $ US
- PER
- —
- PBR
- —
- Capitalisation boursière
- 1 947 milliards $ US
- Chiffre d’affaires
- 3 809,0543 milliards NT$
- Résultat opérationnel
- 1 936,0917 milliards NT$
- Bénéfice net
- 1 697,604 milliards NT$
- Flux de trésorerie disponible
- 1 002,5651 milliards NT$
- Total de l’actif
- 7 932,8425 milliards NT$
- Dividendes versés
- 466,7792 milliards NT$
- Dividende par action
- —
- Rendement du dividende
- —
- Actions en circulation
- 25 932 524 521 actions
La taille, en perspective
Calculé à partir du rapport annuel (exercice 2025), réparti uniformément sur 365 jours.
Où est allé le chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires est ramené à 100 % puis réparti entre coûts, R&D, charges d’exploitation et impôts, et ce qui reste en bénéfice.
- Coût des ventes40,1 %
- R&D6,5 %
- Frais commerciaux, administratifs et autres2,6 %
- Impôts, intérêts et autres6,3 %
- Bénéfice net44,6 %
Rentabilité et solidité
Chaque chiffre est accompagné de son rang parmi 300 entreprises. Plus le point est à droite, meilleur est le rang.
- Croissance du chiffre d’affairesProgression du chiffre d’affaires par rapport à l’exercice précédent
- +31,6 %
- n° 23 sur 299
- Le chiffre d’affaires a fortement progressé sur l’année. La médiane de 299 entreprises est de +8,0 %.
- Marge opérationnellePart du chiffre d’affaires conservée en bénéfice de l’activité principale
- 50,8 %
- n° 10 sur 231
- 50,8 % du chiffre d’affaires a été conservé en bénéfice opérationnel, ce qui est très élevé. La médiane de 231 entreprises est de 19,2 %.
- Marge nettePart du chiffre d’affaires restée en bénéfice après intérêts et impôts
- 44,6 %
- n° 9 sur 299
- Après impôts, 44,6 % du chiffre d’affaires est resté en bénéfice net. La médiane de 299 entreprises est de 13,7 %.
- Marge de FCFPart du chiffre d’affaires restée en trésorerie après les investissements
- 26,3 %
- n° 56 sur 262
- Il reste beaucoup de trésorerie après les investissements. La médiane de 262 entreprises est de 15,8 %.
- ROEBénéfice réalisé par l’entreprise sur les capitaux propres des actionnaires en un an
- 35,4 %
- n° 68 sur 280
- Gagne beaucoup par rapport à ses capitaux propres. La médiane de 280 entreprises est de 16,8 %.
- Ratio d’endettementPassifs rapportés aux capitaux propres. Plus c’est bas, moins il y a de dette
- 47,4 %
- n° 23 sur 246
- Les passifs sont inférieurs aux capitaux propres. La médiane de 246 entreprises est de 160,1 %.
Chiffre d’affaires et bénéfices dans le temps
Les barres grises représentent le chiffre d’affaires et la partie verte, le bénéfice net. Le nombre au-dessus de chaque barre est le chiffre d’affaires (abrégé) et celui en dessous, la marge nette. Survolez une barre pour voir les montants exacts.
Où est allée la trésorerie
Contrairement au bénéfice, les flux de trésorerie correspondent à l’argent réellement entré et sorti.
- Flux de trésorerie d’exploitation2 274,9756 milliards NT$
- Investissements−1 272,4105 milliards NT$
- Flux de trésorerie disponible (FCF)1 002,5651 milliards NT$
- Dividendes versés−466,7792 milliards NT$
Qui finance les actifs
Les actifs de l’entreprise, répartis entre l’argent emprunté (passifs) et l’argent des actionnaires (capitaux propres).
- Total de l’actif7 932,8425 milliards NT$
- Total des passifs2 536,6233 milliards NT$
- Total des capitaux propres5 355,0387 milliards NT$
- Trésorerie et équivalents2 767,8564 milliards NT$
Comparaison avec des entreprises similaires
D’après le dernier rapport annuel de chaque entreprise : les exercices peuvent donc se clôturer à des dates différentes.
Comparer en détail| Entreprise | Chiffre d’affaires annuel | Bénéfice net | Croissance du chiffre d’affaires | Marge opérationnelle | Marge nette |
|---|---|---|---|---|---|
| TSMCTSM | 3 809,0543 milliards NT$ | 1 697,604 milliards NT$ | +31,6 % | 50,8 % | 44,6 % |
| NVIDIANVDA | 215,938 milliards $ US | 120,067 milliards $ US | +65,5 % | 60,4 % | 55,6 % |
| IntelINTC | 52,853 milliards $ US | −267 millions $ US | −0,5 % | −4,2 % | −0,5 % |
| AMDAMD | 34,639 milliards $ US | 4,335 milliards $ US | +34,3 % | 10,7 % | 12,5 % |
| BroadcomAVGO | 63,887 milliards $ US | 23,126 milliards $ US | +23,9 % | 39,9 % | 36,2 % |
| AppleAAPL | 478,834 milliards $ US | 132,175 milliards $ US | +15,1 % | 33,0 % | 27,6 % |
Activité de l’entreprise
TSMC est le premier fondeur de puces sous contrat au monde. Il fabrique des puces conçues par d’autres entreprises, comme Apple, NVIDIA, AMD, Qualcomm et Broadcom, et ne vend pas de puces sous son propre nom. L’essentiel de son chiffre d’affaires vient des procédés de fabrication les plus avancés (3, 5 et 7 nanomètres). Le calcul haute performance, qui comprend les puces pour l’IA et les centres de données, est désormais son premier marché, devant les smartphones. Il propose aussi des technologies d’assemblage avancé comme CoWoS, indispensables aux puces d’IA. Ses usines sont surtout à Taïwan, avec des sites en Arizona et au Japon et un autre en construction en Allemagne, et il publie ses comptes en nouveaux dollars de Taïwan.
- Calcul haute performance (fabrication sous contrat d’accélérateurs d’IA, de CPU et GPU pour centres de données, de processeurs pour PC)
- Smartphones (processeurs d’application mobiles avancés et puces modem)
- Internet des objets, automobile et électronique grand public
Clôture de l’exercice : le 31 décembre (IFRS ; dépose le formulaire 20-F). En tant qu’émetteur étranger, TSMC dépose son rapport annuel sur le formulaire 20-F selon les normes IFRS, en nouveaux dollars de Taïwan, ainsi que des rapports 6-K. VisRatio conserve ses chiffres en nouveaux dollars de Taïwan.
États financiers
5 derniers exercices. Devise : Nouveaux dollars de Taïwan.
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| Poste | Ex. 2021 | Ex. 2022 | Ex. 2023 | Ex. 2024 | Ex. 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires | 1 587,415 Md | 2 263,8913 Md | 2 161,7358 Md | 2 894,3077 Md | 3 809,0543 Md |
| Coût des ventes | 767,8777 Md | 915,5365 Md | 986,6252 Md | 1 269,9541 Md | 1 527,7603 Md |
| Marge brute | 819,5373 Md | 1 348,3548 Md | 1 175,1106 Md | 1 624,3536 Md | 2 281,294 Md |
| Dépenses de R&D | 124,7348 Md | 163,2622 Md | 182,3702 Md | 204,1818 Md | 246,4272 Md |
| Résultat opérationnel | 649,9809 Md | 1 121,2789 Md | 921,4656 Md | 1 322,053 Md | 1 936,0917 Md |
| Résultat avant impôts | 663,036 Md | 1 144,0722 Md | 979,3165 Md | 1 405,84 Md | 2 041,6547 Md |
| Bénéfice net | 592,3592 Md | 992,9234 Md | 851,74 Md | 1 158,3802 Md | 1 697,604 Md |
| BPA (dilué) | 22,84 NT$ | 38,29 NT$ | 32,85 NT$ | 44,67 NT$ | 65,47 NT$ |
| Flux de trésorerie d’exploitation | 1 112,1607 Md | 1 610,5992 Md | 1 241,9673 Md | 1 826,1771 Md | 2 274,9756 Md |
| Dépenses d’investissement | 839,1957 Md | 1 082,6721 Md | 949,8168 Md | 956,0065 Md | 1 272,4105 Md |
| Flux de trésorerie disponible (FCF) | 272,965 Md | 527,9271 Md | 292,1505 Md | 870,1706 Md | 1 002,5651 Md |
| Dividendes versés | 265,7864 Md | 285,2342 Md | 291,7219 Md | 363,0552 Md | 466,7792 Md |
| Total de l’actif | 3 725,3022 Md | 4 964,4591 Md | 5 532,1966 Md | 6 691,7647 Md | 7 932,8425 Md |
| Total des passifs | 1 573,6197 Md | 2 046,6267 Md | 2 078,3301 Md | 2 412,4931 Md | 2 536,6233 Md |
| Total des capitaux propres | 2 151,6825 Md | 2 917,8324 Md | 3 453,8665 Md | 4 244,2665 Md | 5 355,0387 Md |
| Trésorerie et équivalents | 1 064,9902 Md | 1 342,8141 Md | 1 465,4278 Md | 2 127,627 Md | 2 767,8564 Md |
| Document d’origine | 20-F | 20-F | 20-F | 20-F | 20-F |
Source : Documents SEC EDGAR de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (ADR) · CIK 0001046179 · IFRS