摩根士丹利 MS

投資銀行與財富管理。Morgan Stanley，於NYSE上市。

依2025財年年報（2025年1月～2025年12月）

摩根士丹利的市值約為
2,856億美元。

以2026年11月5日收盤價計算，市值在289家公司中排名第32。2025財年營收為706億4,500萬美元。

股價（收盤價）: 182.44美元; 2026年11月5日收盤價·每股
本益比: 17.9倍; 收盤價 ÷ 最近年度每股盈餘
市值: 約2,856億美元; 289家中第32名
營收: 706億4,500萬美元; 299家中第55名 · 較去年+14.4%
營業利益: —; 未揭露
淨利: 168億6,100萬美元; 298家中第24名 · 較去年+25.9%
自由現金流: —; 未揭露
資產總額: 1兆4,202億7,000萬美元; 299家中第6名 · 較去年+16.9%
股利總額: 65億9,300萬美元; 214家中第21名 · 較去年+7.4%
每股股利: 3.85美元; 205家中第68名 · 較去年+8.5%
殖利率: 2.1%; 203家中第76名
流通在外股數: 15億8,283萬4,137股; 截至2025年12月31日

換個角度看企業規模

每秒營收2,240美元每天1億9,400萬美元

每秒淨利535美元每天4,620萬美元

用一年淨利買下高盛市值的6.7%以高盛市值約2,508億美元計算

與高盛比較市值1.1倍摩根士丹利 ÷ 高盛

以2025財年年報數字平均分攤到365天計算。

營收用在哪裡

以營收為100%，拆分出用於成本、研發、營業費用與稅金的部分，以及最後剩下的獲利。

費用68.9%
所得稅等7.2%
淨利23.9%

獲利能力與穩定性

同時顯示在300家公司中的排名。圓點越靠右，排名越前面。

營收成長率營收比上一財年增加多少: +14.4%; 299家中第77名; 營收穩定成長。299家公司的中位數為+7.9%。
營業利益率本業（銷售產品與服務）所留下的獲利比率: —; 不列入排名; 銀行與保險公司多半不另外揭露營業利益，請參考稅前淨利。
淨利率營收中扣除稅金與利息後最終剩下的獲利比率: 23.9%; 298家中第70名; 繳稅後，營收的23.9%成為最終淨利。298家公司的中位數為14.0%。
FCF利潤率營業產生的現金扣除資本支出後實際剩下的現金比率: —; 不列入排名; 由於是金融業，不計算以資本支出為基準的自由現金流。
ROE用股東投入的資本一年賺了多少: 15.6%; 276家中第143名; 相對股東權益的獲利屬於一般水準。276家公司的中位數為16.8%。
負債比負債相對於股東權益的大小。越低代表債務負擔越輕: —; 不列入排名; 銀行與保險公司的負債包含客戶存款與保險準備金，因此不與其他產業比較。

營收與獲利趨勢

灰色長條是營收，其中的綠色部分是淨利。長條上方的數字是營收（以億為單位簡化），下方是淨利率。將滑鼠移到長條上可看到精確金額。

單位：美元。年度為各財年結束的年份。

現金流向哪裡

與獲利不同，現金流量是實際流入與流出的錢。

營業活動現金流入−178億8,900萬美元
股利總額−65億9,300萬美元

金融業的現金流量主要受放款與投資資產影響，而非資本支出，因此不計算FCF。

資產是誰的錢

將公司擁有的資產分為借來的錢（負債）與股東的錢（股東權益）。

負債 92%股東權益 8%

資產總額1兆4,202億7,000萬美元
負債總額1兆3,076億1,800萬美元
股東權益總額1,116億3,200萬美元
現金及約當現金1,116億9,500萬美元

銀行與保險公司的客戶存款與保險準備金列為負債，因此負債比重看起來較大。

與同業比較

依各公司最近一期年報，因此財年結束時間可能不同。

詳細比較

公司	年營收	淨利	營收成長率	營業利益率	淨利率
摩根士丹利MS	706億4,500萬美元	168億6,100萬美元	+14.4%	—	23.9%
高盛GS	582億8,300萬美元	171億7,600萬美元	+8.9%	—	29.5%
嘉信理財SCHW	239億2,100萬美元	88億5,200萬美元	+22.0%	—	37.0%
紐約梅隆銀行BNY	200億8,000萬美元	55億4,900萬美元	+7.8%	—	27.6%
RobinhoodHOOD	44億7,300萬美元	18億8,300萬美元	+51.6%	—	42.1%

對決比較

公司在做什麼

摩根士丹利是提供併購顧問、股票與債券交易的投資銀行，並經營包含E*TRADE在內的大型財富管理業務。

財年每年約在12月結束。

相關公司：高盛、嘉信理財、紐約梅隆銀行、Robinhood

財務報表

最近5個財年。單位：美元。

展開表格

項目	2021財年	2022財年	2023財年	2024財年	2025財年
營收	597億5,500萬	536億6,800萬	541億4,300萬	617億6,100萬	706億4,500萬
稅前淨利	196億6,800萬	140億8,900萬	118億1,300萬	175億9,600萬	219億5,400萬
淨利	150億3,400萬	110億2,900萬	90億8,700萬	133億9,000萬	168億6,100萬
每股盈餘（稀釋）	8.03美元	6.15美元	5.18美元	7.95美元	10.21美元
營業活動現金流量	339億7,100萬	−63億9,700萬	−335億3,600萬	13億6,200萬	−178億8,900萬
股利總額	41億7,100萬	54億100萬	57億6,300萬	61億3,800萬	65億9,300萬
資產總額	1兆1,881億4,000萬	1兆1,802億3,100萬	1兆1,936億9,300萬	1兆2,150億7,100萬	1兆4,202億7,000萬
負債總額	1兆815億4,200萬	1兆790億	1兆937億1,100萬	1兆1,096億4,300萬	1兆3,076億1,800萬
股東權益總額	1,065億9,800萬	1,012億3,100萬	999億8,200萬	1,045億1,100萬	1,116億3,200萬
現金及約當現金	1,277億2,500萬	1,281億2,700萬	892億3,200萬	1,053億8,600萬	1,116億9,500萬
原始申報	10-K	10-K	10-K	10-K	10-K

資料來源: SEC EDGAR上Morgan Stanley的申報列表 · CIK 0000895421 · US-GAAP